Центральный Банк России 2021. Ключевая ставка



Центральный Банк России

Обновление: 27.07.2021

На сегодня: 6,5%

23 июля 2021 года Совет директоров ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п.п., до 6,5 процентов годовых. Это уже четвертое ее повышение в этом году, причем четвертое подряд.

Предыдущее решение об изменении ставки (повышении на 0,5 п.п.) было принято 11 июня 2021.

Резкое повышение

Повышение ключевой ставки сразу на 1 процентный пункт самое резкое с декабря 2014 года, когда в кризисный момент случился скачок с 10,5% до 17%. Как и в тот раз нынешнее решение принято на фоне роста инфляционных рисков.

В июне инфляция достигла 6,5%, обновив максимальное значение с лета 2016 года. При том, что "целевое значение" Банка России по инфляции — 4%. Эксперты не исключают, что цикл непрерывного повышения ставки еще не закончен. Сама глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что движение ставки необязательно остановится на 6,5%, поскольку необходимо добиться «снижения устойчивых факторов, компонентов инфляции и устойчивого снижения инфляционных ожиданий».

Динамика изменений 2013-2021: таблица

График заседаний Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке: Даты

Что это такое, чем важна?
 
Это годовая процентная ставка по основным операциям ЦБ России: предоставления кредитов коммерческим банкам сроком в одну неделю и принятия от них денежных средств на депозиты. К ней привязаны ставки по многим другим операциям ЦБ и коммерческих банков. Является важнейшим индикатором денежно-кредитной политики.

Официальный сайт ЦБ Из новостей

Государственное кредитное учреждение
Центральный банк Российской Федерации
разрабатывает и реализует денежно-кредитную политику страны (во взаимодействии с Правительством РФ).

Банк России наделен функцией денежной эмиссии (статья 75 Конституции РФ).

Свои функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других органов государственной   власти.

Банк России является юридическим лицом.

На печати Банка России имеется изображение Государственного герба Российской Федерации (гербовая печать).

ЦБ РФ осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Цели деятельности Другие функции

График заседаний Совета директоров по денежно-кредитной политике ЦБ РФ (2021)

На которых могут быть приняты решения об изменении ключевой ставки:

- 12 февраля

- 19 марта

- 23 апреля

- 11 июня

- 23 июля

- 10 сентября

- 22 октября

- 17 декабря

Источник официальной информации ЦБ: календарь событий

Цели деятельности ЦБ:

- Защита и обеспечение устойчивости рубля - национальной валюты РФ;
- Развитие и укрепление банковской системы РФ;
- Обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
- Развитие финансового рынка РФ и обеспечение его стабильности.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России

Во всем объеме функции, цели деятельности, статус и полномочия Центрального банка РФ определяются Федеральным законом № 86 ФЗ.

Среди других функций ЦБ:

- Установление правил осуществления расчетов в Российской Федерации;
- Кредитование в последней инстанции кредитных организаций, организация системы их рефинансирования;
- Осуществление функций надзора и наблюдения в национальной платежной системе;
- Установление правил проведения банковских операций;
- Управление золотовалютными резервами Банка России;
- Принятие решений о государственной регистрации кредитных организаций, выдача лицензий кредитным  организациям на осуществление  банковских  операций, а также их приостановка и отзыв;
- Осуществление банковского надзора;
- Регистрация выпусков эмиссионных ценных
бумаг;
- Организация и осуществление  валютного регулирования и валютного контроля в соответствии законами РФ...

Из новостей

12.06.2021

Растет инфляция, растет ставка

Центробанк 11 июня повысил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 5,5 процента годовых.

Из пояснений ЦБ по поводу принятого решения:
Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В мае в годовом выражении она увеличилась до 6,0% (после 5,5% в апреле). На 7 июня годовая инфляция выросла до 6,15%. "Процессы ценовой динамики ... в мае также повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении". Инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние 4 года. Продолжают расти ценовые ожидания предприятий, оставаясь выше локальных максимумов 2019–2020 годов. Таким образом, инфляция продолжает заметно расти, а в плюс к этому она стала и более устойчивой...

05.04.2021

Ставка против инфляции

По итогам заседания совета директоров ЦБ 24 апреля второй раз подряд произошло повышение ставки, на этот раз сразу на 0,5 процентных пункта — до 5% годовых. В релизе регулятора такое решение объясняется повышенными темпами роста инфляционных ожиданий и смещением баланса рисков в сторону проинфляционных.

По прогнозам аналитиков, данное событие может привести к росту ставок по ипотеке, при том, что инвестиционная привлекательность как строящегося, так и вторичного жилья снизится. В то же время ожидается, что банки станут предлагать граждан более выгодные условия по вкладам, и таким образом произойдет перелом уже долговременной тенденции на снижение процентных ставок по вкладам.

20.03.2021

Переход к новой политике по ставке произошел

19 марта Центробанк России повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта — до 4,5 процента годовых. Это первое повышение с 2018 года.

Решение обосновывается более высоким по сравнению с прогнозным уровнем роста потребительских цен в первом квартале, а также дополнительными рисками роста цен. О завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики и переходе к нейтральной ставке (диапазон 5–6%) было заявлено еще на предыдущем заседании, но все же большинство экспертов ожидали, что 19 марта значение ставки будет сохранено. На нынешнем заседании глава ЦБ также подала сигнал (надев брошь в виде ястреба), что будущем ожидается ужесточение денежно-кредитной политики, в том числе обычно включающее и повышение ключевой ставки.

Агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с дискуссиями в ЦБ, распространило информацию, к концу года ставка может быть повышена до 5,5% или даже до 6%.

22.02.2021

На повестке дня переход к нейтральной ставке

Цикл смягчения денежно-кредитной политики завершен. Это прямо следует из слов главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По времени он продолжался полтора с небольшим года с середины 2019, когда ключевая ставка составляла 7,75%, по настоящее время. Причем минимиму в 4,25% был достигнут в июле 2020, и далее он держался на этом уровне.

На повестке дня переход к нейтральной политике регулирования ставки. Конкретные сроки и темпы перехода, по словам главы ЦБ, "будут обсуждаться".

Ранее Эльвира Набиуллина поясняла, что, по оценке ЦБ, нейтральный уровень ставки составляет 6-7%.

По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем (в настоящий момент времени приближаясь к 5%). В целом это соответствует таргетируемым уровням и объясняет рациональное решение ни понижать, ни повышать ставку.

12.01.2021

ЦБ пока не видит потенциала снижения

В последние два месяца темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Прогноз по инфляции на 2021 год повышен с 3,5–4% до 3,7–4,2%. Наблюдается повышательное давление на цены из-за более быстрого и устойчивого чем ожидалось восстановления спроса при сохранении ограничения со стороны предложения. Наблюдается действие и ряда других проинфляционных факторов. Дезинфляционные риски перестали преобладать на горизонте 2021 года. Исходя из этого совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне — 4,25%. Сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике будут определятся исходя из развития экономической ситуации в стране.

19.12.2020

Поддерживать ситуацию равновесия

18 декабря Совет директоров Центрального банка принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне - 4,25%.

Под конец 2020 года Банк России снова не стал снижать ставку, указав в дальнейшем будет оценивать потенциал ее дополнительного снижения ключевой ставки с учетом высокой неоднородности текущих тенденций в экономике и динамике цен. То есть такое развитие событий не исключено, но учитывая положение дел в российской и мировой экономике - маловероятно в ближайшие месяцы. "Проинфляционные факторы оказывают более значительное и продолжительное повышательное влияние на цены на фоне роста инфляционных ожиданий населения и бизнеса, а также ограничений со стороны предложения." Однако отмечены и положительные моменты: "Ухудшение эпидемической обстановки в России и в мире оказывает существенно менее значимое сдерживающее влияние на экономическую активность, чем в II квартале." Таким образом, снижения ставки в ближайшие месяцы ждать не стоит, но и ее повышения, вероятно, удастся избежать.

24.10.2020

Потенциал есть, но недостаточный

23 октября Совет директоров Центрального банка принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне - 4,25%.

По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, потенциал для дальнейшего снижения ставки еще имеется. В базовом сценарии развития российской экономики в ближайшем будущем будут преобладать факторы, не способствующие росту инфляции: ухудшение эпидемиологической ситуации и стагнация мировой экономики. Однако влияния антагонистических факторов, как например, рисков от геополитических санкций тоже нельзя игнорировать. Снижение ключевой ставки в текущих условиях неустойчивой ситуации может привести к нежелательным последствиям. Поэтому пространство для снижения ставки нужно использовать аккуратно.

Однако аналитики предполагают, что начавшийся в около года назад цикл снижения ставок завершился, и в ближайшие месяцы ее снижать не будут. Повышение же будет возможно в качестве реакции на какой-нибудь внешний шок, имеющей целью повысить привлекательность рубля.

19.09.2020

Пауза в политике смягчения

ЦБ "взял паузу" в политике смягчения, сохранив 18 сентября ключевую ставку на уровне 4,25%. До этого ставка снижалась три раза подряд — на 0,5 п.п. в апреле, на 1 п.п. в июне и на 0,25 п.п. в июле. Как на одну из причин такого решения в банке указали на необходимость, после предыдущих снижений, дать время для подстройки сберегательных моделей и перераспределения средств между различными инструментами финансового рынка. В первую же очередь на такое решение повлияло то, что инфляция за последние месяцы оказалась выше ожиданий ЦБ и финансовые рынки почувствовали вновь возникшие санкционные угрозы.

По мнению экспертов, сохранение ключевой ставки на прежнем уровне не должно отразиться на рынке недвижимости, и количество выданных ипотечных кредитов продолжит расти. Простые граждане выгадают от этого решения в том, что ставки по банковским вкладам замедлят свое снижение.

25.07.2020

Осторожный шаг в правильном направлении

Осторожное решение о снижении ставки всего лишь на 0,25 п.п. объясняется тем, что "существенная часть пространства для смягчения была ранее уже использована". Снижение ключевой ставки стимулирует экономическую активность, но может отражаться в росте цен. Уточненный прогноз по инфляции на 2020 года: 3,7–4,2%. Это очень близко к таргетируемым показателям. Поэтому было принято решение о снижении, но не очень значительном.

Ранее в июле глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляла, что видит пространство для снижения ключевой ставки из-за низкой инфляции. Поэтому снижения ожидали все экономисты, но прогноз, что шаг составит 0,25 п.п. высказывали немногие. Большинство из них рассчитывали на более серьезное смягчение, - на 0,5 п.п. или даже выше. Однако решение ЦБ оказалось понятным всем: сигнал на дальнейшее снижение ставки сохранен, а осторожное снижение практически исключает риски остающейся неопределенности движений денежного рынка. Дальнейший темп снижения ожидается таким же постепенным.

19.06.2020

Пора принимать решительные меры

Глава Банка России Эльвира Набиуллина, объясняя решение об изменении ставки, указала на низкую инфляцию. Сейчас она находится на уровне всего 3%, что значительно меньше целевого уровня 4%. Также было очевидно, что будет решаться задача наполнения экономики деньгами, которых сейчас явно не хватает для ее сбалансированного функционирования. Подобного решения ожидали многие эксперты, правда, не все предвидели снижение сразу на 1%. ЦБ считает, что долговой и денежный рынки практически полностью восстановились, а ограничительные меры оказались более продолжительными, чем предполагалось в апреле.

Предыдущие новости

Динамика ключевой ставки (2013-2021)
Дата изменения Значение (%)
23 июля 2021 6,5
11 июня 2021 5,5
23 апреля 2021 5
19 марта 2021 4,5
24 июля 2020 4,25
19 июня 2020 4,5
24 апреля 2020 5,5
7 февраля 2020 6
25 октября 2019 6,5
6 сентября 2019 7
29 июля 2019 7,25
14 июня 2019 7,5
17 декабря 2018 7,75
17 сентября 2018 7,5
26 марта 2018 7,25
12 февраля 2018 7,5
18 декабря 2017 7,75
30 октября 2017 8,25
18 сентября 2017 8,5
19 июня 2017 9
2 мая 2017 9,25
27 марта 2017 9,75
19 сентября 2016 10,0
14 июня 2016 10,5
3 августа 2015 11
16 июня 2015 11,5
5 мая 2015 12,5
16 марта 2015 14
2 февраля 2015 15
16 декабря 2014 17
12 декабря 2014 10,5
5 ноября 2014 9,5
28 июля 2014 8
28 апреля 2014 7,5
3 марта 2014 7
13 сентября 2013 5,5




к началу страницы