Крупные учредители фондов ETF

Механизм функционирования инвестиционных фондов ETF

Этапы процедуры выпуска и размещения на бирже

Ликвидность и другие достоинства...

Привязка к индексу отдельного биржевого сектора, или даже к конкретному портфелю акций...

FXRL - первый российский ETF фонд - привязан к индексу РТС

Учредители, эмитировавшие значительное число фондов ETF

Механизм функционирования инвестиционных фондов ETF

Фонд создается учредителем - институциональным инвестором путем внесения крупных пакетов ценных бумаг. В обмен они получают эквивалентное число акций ETF, которыми они могут владеть, обменять обратно на ценные бумаги по чистой стоимости активов. или продать на бирже по рыночной стоимости.

Частный инвестор имеет возможность оперировать с акциями ETF только через вторичный рынок.

Управляющий фондом постоянно переоценивает портфель и раскрывает чистую стоимость его активов.

В зависимости от котировок на бирже учредитель фонда включает арбитражный механизм. Если цена акций ETF меньше чистой стоимости активов, то он может купить пакет акций ETF на бирже, обменять их на ценные бумаги, составляющие портфель фонда, и получить прибыль.
Если цена акций ETF больше чистой стоимости активов - на бирже докупаются ценные бумаги, имеющиеся в портфеле фонда и обмениваются на акции ETF, которые с выгодой могут быть проданы на бирже.

Процедура выпуска и размещение на бирже

Паи биржевых фондов размещаются на бирже схожим образом с IPO акций компаний. Процедура выпуска фонда ETF включает следующие этапы:

- выбор (или создание) индекса, за которым будет следовать создаваемый фонд
- выбор биржи, на которой пройдет листинг акций
- выбор сервис-провайдеров, непосредственно отвечающих за текущее управление оперативной работой с ETF (включая отчетность фонда, проведение расчетов, наем специалистов...
- формирование группы уполномоченных участников, которые будут создавать или погашать акции в зависимости от спроса.

Компания, управляющая фондом ETF производит расчет лишь стоимости чистых активов, а непосредственная цена акций ETF будет определяться спросом и предложением

Механизм создания и погашения акций ETF обязан обеспечить такие условия, при которых цена акций фонда не будет отклоняться от стоимости его чистых активов сколько-нибудь значительным образом.

Связь с биржевыми индексами

Портфель фондов ETF привязывается к определенному индексу, отражающему динамику рынка в целом или какого-то отдельного его сектора, или даже к конкретному портфелю акций. Покупая акции биржевого фонда, инвестор может получить доступ к индексу или виду сырья с соответствующей доходностью. Диапазон таких фондов ETF очень широк, и самих фондов становится все больше.

Важная разница между биржевыми фондами и традиционными (ПИФами) состоит в том, что первые обращаются на бирже и цена на них постоянно плавает, а не устанавливается раз в день, как в ПИФах. Это позволяет выбрать правильное время покупки и продажи в течение одного дня. Кроме того сделки с биржевыми фондами могут осуществляться не раз в день, а многократно в течение рабочего дня биржи.

Цены на акции биржевых фондов движутся вместе с ценами на индексы, сырье или другой предмет биржевой торговли, который они созданы копировать.

Ликвидность и другие достоинства

Важным положительным фактором для владельцев акций биржевого фонда является то, что при желании их продать не возникает проблем с ликвидностью. Цена акций изменяется в точном соответствии с индексом и сделки проходят по ценам в реальном времени.

К достоинствам этого способа вложений средств также относят легкую и удобную возможность диверсификации на выбор инвестора. Фактически, свой фонд можно найти под каждую инвестиционную идею.

Крупные учредители-эмитенты

iShares

Lyxor ETF

Amundi ETF
Credit Suisse
db x-trackers ETFs (Deutsche Bank)
ComStage ETFs
ETF Securities (UK) Limited
HSBC Group
Invesco PowerShares
Ossiam
The Royal Bank of Scotland plc
RBS Markets UK
Source
SPDR ETFs
Vanguard Group

Фонды ETF (Exchange Traded Funds) становятся все популярнее среди частных инвесторов.

Они представляют собой относительно класс ценных бумаг, прошедших листинг на бирже и свободно торгующихся подобно акциям.

Обычно в качестве названия этого инструмента инвестирования в нашей стране употребляют название "Биржевые фонды".

Инвестиции посредством ETF позволяют инвестору экономить на издержках. Средний размер вознаграждения провайдера ETF составляет около половины процента от суммы инвестиций, что существенно ниже комиссии за управление паевыми фондами и, тем более, расходами связанными с приобретением, хранением и учетом отдельных ценных бумаг.

Больше того, с помощью этих фондов инвесторы получили доступ на рынки, которые прежде были доступны только очень крупным инвесторам. К примеру, большинство частных банков не продает государственные облигации лотом меньше $50 000.
То же самое касается рынков сырья: благодаря биржевым фондам у рядовых инвесторов появляется возможность инвестировать в нефть или золото (цена акции редко превышает $100).